Впервые опубликовано в деловом журнале «Меркурий» № 2 (258), 2021 год.
Большинство предпринимателей и инвесторов осознают, что нет дохода без риска. И все учебники по финансовой грамотности учат: при росте потенциальной прибыли резко увеличиваются и возможные потери. То есть чем больше Вы хотите заработать, тем более рискованную стратегию выбираете.
Так можно ли заработать на финансовом рынке больше, не увеличивая риск?
Да.
Есть несколько способов
Первый. За счёт правильной аллокации — распределения финансов по разным классам невзаимосвязанных активов — удаётся поднять общую доходность инвестиций, не увеличивая риск. За математическое обоснование этой портфельной теории Гарри Марковиц получил Нобелевскую премию.
Второй. Чистая прибыль среднестатистического инвестора зависит от текущей доходности финансовых инструментов минус затраты на налоги и комиссии брокерам и управляющим компаниям. Следовательно, чтобы увеличить прибыль, вместо покупки более рискованных инструментов достаточно взять под контроль свои издержки.
Чистая прибыль инвестора = Д − К − Н + Л
Д — доходность финансовых инструментов
К — комиссии брокера и управляющей компании
Н — налоги
Л — налоговые льготы
Если с налоговыми льготами всё более-менее понятно — достаточно разобраться с выгодами индивидуального инвестиционного счёта и льготой на долгосрочное владение ценными бумагами, — то с контролем издержек возникает загвоздка.
Большинство инвесторов не знает, насколько конкурентны комиссии у его брокера. А в случае с паевыми фондами многие даже не подозревают о дополнительных комиссиях, которые могут достигать нескольких процентов от суммы в год.
Проблема ещё и в том, что менеджеры инвестиционных подразделений банков и компаний прямо заинтересованы в получении повышенных комиссий с клиента для выполнения собственных планов. Масштаб этой проблемы таков, что Банк России был вынужден отдельно ограничивать продажу сложных структурных продуктов неквалифицированным инвесторам.
Что делать? Конечно, можно самостоятельно изучить все финансовые инструменты, комиссии и налоговые льготы. Но иногда проще и дешевле обратиться за вторым мнением к независимому специалисту. В этом случае Вы получите расширенный взгляд на свой портфель с анализом издержек и оценкой рисков.
Услуга «второе мнение» давно используется в медицине. Наконец настал период, когда и в вопросах финансов стало нормальным с кем-то советоваться, чтобы узнать, насколько качественно у Вас сформирован инвестиционный портфель.
Ниже — оригинальный разворот журнальной публикации.
Большинство предпринимателей и инвесторов осознают, что нет дохода без риска. И все учебники по финансовой грамотности учат: при росте потенциальной прибыли резко увеличиваются и возможные потери. То есть чем больше Вы хотите заработать, тем более рискованную стратегию выбираете.
Так можно ли заработать на финансовом рынке больше, не увеличивая риск?
Да.
Есть несколько способов
Первый. За счёт правильной аллокации — распределения финансов по разным классам невзаимосвязанных активов — удаётся поднять общую доходность инвестиций, не увеличивая риск. За математическое обоснование этой портфельной теории Гарри Марковиц получил Нобелевскую премию.
Второй. Чистая прибыль среднестатистического инвестора зависит от текущей доходности финансовых инструментов минус затраты на налоги и комиссии брокерам и управляющим компаниям. Следовательно, чтобы увеличить прибыль, вместо покупки более рискованных инструментов достаточно взять под контроль свои издержки.
Чистая прибыль инвестора = Д − К − Н + Л
Д — доходность финансовых инструментов
К — комиссии брокера и управляющей компании
Н — налоги
Л — налоговые льготы
Если с налоговыми льготами всё более-менее понятно — достаточно разобраться с выгодами индивидуального инвестиционного счёта и льготой на долгосрочное владение ценными бумагами, — то с контролем издержек возникает загвоздка.
Большинство инвесторов не знает, насколько конкурентны комиссии у его брокера. А в случае с паевыми фондами многие даже не подозревают о дополнительных комиссиях, которые могут достигать нескольких процентов от суммы в год.
Проблема ещё и в том, что менеджеры инвестиционных подразделений банков и компаний прямо заинтересованы в получении повышенных комиссий с клиента для выполнения собственных планов. Масштаб этой проблемы таков, что Банк России был вынужден отдельно ограничивать продажу сложных структурных продуктов неквалифицированным инвесторам.
Что делать? Конечно, можно самостоятельно изучить все финансовые инструменты, комиссии и налоговые льготы. Но иногда проще и дешевле обратиться за вторым мнением к независимому специалисту. В этом случае Вы получите расширенный взгляд на свой портфель с анализом издержек и оценкой рисков.
Услуга «второе мнение» давно используется в медицине. Наконец настал период, когда и в вопросах финансов стало нормальным с кем-то советоваться, чтобы узнать, насколько качественно у Вас сформирован инвестиционный портфель.
Ниже — оригинальный разворот журнальной публикации.
Об авторе
Константин Кропанев — независимый инвестиционный советник, № 228 в едином реестре инвестиционных советников Банка России, член СРО АМИКС, г. Киров. В индустрии финансов и ценных бумаг с 1994 года. Специализация — облигационные портфели.
Все статьи · Подробнее об авторе · Написать в Telegram · +7 912 827-38-57
Материал носит информационно-аналитический и образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые классы активов и инструменты приведены как примеры и не могут подходить всем: конкретные решения подбираются только после определения Вашей цели, горизонта и допустимого риска. Инвестирование связано с риском, в том числе с риском потери вложенных средств. Доходность не гарантируется, результаты прошлых периодов не определяют доходности в будущем. Автор не несёт ответственности за решения, принятые на основе этой информации.
Константин Кропанев — независимый инвестиционный советник, № 228 в едином реестре инвестиционных советников Банка России, член СРО АМИКС, г. Киров. В индустрии финансов и ценных бумаг с 1994 года. Специализация — облигационные портфели.
Все статьи · Подробнее об авторе · Написать в Telegram · +7 912 827-38-57
Материал носит информационно-аналитический и образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые классы активов и инструменты приведены как примеры и не могут подходить всем: конкретные решения подбираются только после определения Вашей цели, горизонта и допустимого риска. Инвестирование связано с риском, в том числе с риском потери вложенных средств. Доходность не гарантируется, результаты прошлых периодов не определяют доходности в будущем. Автор не несёт ответственности за решения, принятые на основе этой информации.