Чем инвестиционный советник отличается от финансового консультанта
Финансовым консультантом может назвать себя кто угодно. Инвестиционным советником — только тот, кто внесён в реестр Банка России. Разница не в вывеске, а в ответственности и в том, кто имеет право давать рекомендации по конкретным бумагам.
Это интервью я дал весной 2024 года, вскоре после того, как стал первым инвестиционным советником в Кировской области — № 228 в реестре Банка России, сентябрь 2023 года. Ниже полная версия разговора.
Цифры и примеры приведены по состоянию на весну 2024 года и с тех пор изменились. Смысловая часть — о разнице между советником и консультантом, о конфликте интересов и о цене бесплатных советов — актуальна и сегодня.
— Инвестиции популярны у россиян?
Один из признаков интереса — количество открытых брокерских счетов. По статистике Банка России, в предыдущие годы их число росло практически в геометрической прогрессии. На весну 2024 года счетов было порядка 30 миллионов, а в инструменты фондового рынка россияне вложили более семи триллионов рублей. Это большие деньги, но потенциал роста сохраняется: на депозитах лежит ещё почти 30 триллионов, а есть ещё и деньги «под подушкой».
— Сколько брокерских счетов в Кировской области?
Счета имеют несколько десятков тысяч человек. Мы в тренде, хотя по сравнению с соседями у нас чуть меньше счетов в пересчёте на тысячу населения.
— С чем связываете бум на инвестиции?
Интерес к фондовому рынку рванул в 2020 году. В пандемию, когда все сидели по домам, многие попробовали зарабатывать из дома. Сложилась уникальная ситуация: рынки, особенно западные, сильно подешевели — был момент, когда буквально за месяц произошло падение на 20–30%. Те, кто тогда успел купить, хорошо заработали, и эта информация мгновенно разошлась, особенно среди молодёжи.
Свою роль сыграл и технический прорыв — появились качественные приложения для торговли с телефона. Помню, когда локдаун уже отменили, молодые люди собирались в кафе и обсуждали, куда вкладывать деньги. Это стало модным трендом.
— Во что инвестируют россияне?
Весной 2024 года у частных инвесторов были популярны акции крупнейших сырьевых компаний и банков, инструменты, привязанные к золоту, а у консервативных инвесторов — облигации крупных российских эмитентов с платежами в долларах или юанях. Конкретные имена бумаг здесь не привожу: за прошедшее время и состав лидеров, и доходности изменились, а перечисление в такой статье легко прочитать как рекомендацию.
— А маркетплейсы, IT-бизнес?
У таких компаний хорошие перспективы роста. Но на тот момент многие из них были зарегистрированы за рубежом и находились в процедуре перерегистрации в российскую юрисдикцию, а этот процесс нёс специфические риски, которые нужно понимать и правильно оценивать. Вот это и есть задача инвестиционного советника — определить, подходят ли Вам такие инструменты, исходя из Вашего риск-профиля.
Тогда же на российском рынке начался бум первичных размещений: каждый месяц на бирже появлялась новая компания, и запрос от инвесторов порой превышал предлагаемый пакет в несколько десятков раз.
— Без помощи советника в этих тонкостях не разобраться?
При желании можно, но на это потребуется время. Есть много бесплатных обучающих курсов от брокерских компаний, где можно получить базовые знания. А чтобы углубиться и изучить нюансы, нужен либо большой опыт, либо правильный платный курс, где научат грамотному поведению на финансовых рынках.
— Чем инвестиционный советник отличается от финансового консультанта?
Финансовым консультантом может называть себя, по большому счёту, кто угодно — и сотрудники банков, и агенты страховых компаний, и налоговые консультанты.
Инвестиционный советник — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который выполняет установленные нормативные требования и официально зарегистрирован в реестре Банка России. Это регулируемый вид деятельности, и советник несёт ответственность и перед регулятором, и перед своими клиентами.
На весну 2024 года в реестре было чуть больше двухсот инвестиционных советников, и в основном это юридические лица — банки и брокерские компании. Индивидуальных предпринимателей вроде меня — около сотни на всю Россию. Для сравнения: в США таких специалистов более трёхсот тысяч. Рынок инвестиционного консалтинга у нас только формируется.
— В чём заключается работа инвестиционного советника?
Если коротко: после заключения договора на инвестиционное консультирование у Вас появляется помощник и защитник Ваших интересов на финансовом рынке. Это как личный адвокат или семейный доктор. Он должен хорошо понимать запросы и страхи своего клиента, чтобы предлагать решения, соответствующие его риск-профилю.
Только погрузившись в финансовое положение клиента, можно что-то ему рекомендовать. И только инвестиционный советник вправе составить инвестиционный портфель и дать индивидуальную инвестиционную рекомендацию — а не общую консультацию о положении дел на рынке.
Важно, что советник выступает на стороне клиента как независимый, не аффилированный с банком или брокером эксперт. У сотрудников финансовых организаций есть собственный интерес в продаже своих продуктов, и здесь возникает конфликт интересов. Бывает, что клиенту навязывают невыгодный продукт, не раскрывая рисков и комиссий. В итоге человек серьёзно рискует деньгами, не подозревая об этом, — особенно если речь о сложных финансовых продуктах.
— Кто Ваши клиенты?
Инвестиционный консалтинг — услуга новая и для многих непонятная. Люди не привыкли платить за консультации, хотят получить совет бесплатно. Вот только цена такого бесплатного сыра может составить сотни тысяч или даже десятки миллионов рублей убытка. Таких историй я знаю много. Но люди учатся на своих дорогих ошибках, и ситуация постепенно меняется.
На финансовом рынке я работаю больше тридцати лет, и раньше ко мне часто обращались за советом. Некоторых своих клиентов я знаю с начала двухтысячных. Они, попробовав разные варианты — в том числе через банки и брокерские компании, — со временем осознали, что им нужен независимый консультант.
Есть и другая категория — «новые» инвесторы. Это те, у кого свободные деньги появились недавно: продали бизнес или решили диверсифицировать накопления. Отсутствие опыта приводит к ошибкам, новички часто становятся лёгкой добычей консультантов, предлагающих не самые качественные решения. Здесь я в большей степени выступаю ментором: помогаю разобраться в нюансах продукта, увидеть риски и альтернативы, понять, где можно сэкономить на комиссиях и налогах.
Фамилии своих клиентов я назвать не могу, но многих из них Вы, скорее всего, знаете. Деньги любят тишину и разумного к ним отношения.
Об авторе
Константин Кропанев — независимый инвестиционный советник, № 228 в едином реестре инвестиционных советников Банка России, член СРО АМИКС, г. Киров. В индустрии финансов и ценных бумаг с 1994 года. Специализация — облигационные портфели.
Материал носит информационно-аналитический и образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые классы активов и инструменты приведены как примеры и не могут подходить всем: конкретные решения подбираются только после определения Вашей цели, горизонта и допустимого риска. Инвестирование связано с риском, в том числе с риском потери вложенных средств. Доходность не гарантируется, результаты прошлых периодов не определяют доходности в будущем. Автор не несёт ответственности за решения, принятые на основе этой информации.