Публикация в деловом журнале «Меркурий» № 11 (278), 2022 год. Текст приводится в авторской редакции того времени. Упомянутые доходности и условия относятся к 2022 году и с тех пор изменились.
Рынок инвестиций вошёл в новую стадию с большим количеством неизвестных. Помимо обычной рыночной неопределённости и постоянного изменения стоимости акций, появилось много новых «инфраструктурных» рисков, связанных с общим функционированием депозитариев, брокеров, бирж. Кто-то не может продать иностранные ценные бумаги, ряд инвесторов не получают купоны по валютным еврооблигациям, а некоторые потеряли значительную часть своего капитала, инвестировав по совету банковского менеджера в сложные финансовые продукты — структурные ноты.
Что делать? Как разблокировать ценные бумаги? Что поможет спасти заработанный капитал от инфляции: банковский депозит, золото или доллары?
Вопросов много, и лучшее решение — это независимое экспертное мнение от консультанта, обладающего необходимыми знаниями и компетенциями в области финансов и ценных бумаг.
Если финансовые продукты уже куплены, Вы сможете получить «второе независимое мнение» о качестве своего инвестиционного портфеля с разбором потенциальных рисков и возможностей.
У тех, кого не устраивает доходность по банковским депозитам, особый интерес тогда вызывали так называемые «замещающие» облигации, номинированные в разных валютах крупных российских эмитентов.
Долларов по этим облигациям инвестор не получает, но эмитент выплачивает купоны и производит гашение в установленные сроки по официальному курсу Банка России, за счёт чего инвестор уходит от риска хранения самой валюты. С точки зрения диверсификации активов это возможность защитить капитал от снижения курса рубля.
Это был достаточно новый на тот момент финансовый инструмент: всё больше крупных предприятий проводили процедуру замещения своих евробондов на локальные облигации согласно Федеральному закону от 14.07.2022 № 292-ФЗ.
Я не касаюсь Ваших денег, не управляю капиталом, но вместе мы сможем принять взвешенные инвестиционные решения, которые помогут не только избежать ошибок, но и эффективно инвестировать имеющийся капитал.
Что изменилось с момента публикации
Приведённые в оригинале уровни доходности относятся к 2022 году и сегодня неактуальны. Перечень брокеров-партнёров, указанный в журнальной версии, также устарел. Сам механизм замещающих облигаций продолжает работать, но конкретные выпуски, ставки и условия требуют проверки на текущую дату.
Ниже — оригинальная полоса журнальной публикации.
Об авторе
Константин Кропанев — независимый инвестиционный советник, № 228 в едином реестре инвестиционных советников Банка России, член СРО АМИКС, г. Киров. В индустрии финансов и ценных бумаг с 1994 года. Специализация — облигационные портфели.
Материал носит информационно-аналитический и образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые классы активов и инструменты приведены как примеры и не могут подходить всем: конкретные решения подбираются только после определения Вашей цели, горизонта и допустимого риска. Инвестирование связано с риском, в том числе с риском потери вложенных средств. Доходность не гарантируется, результаты прошлых периодов не определяют доходности в будущем. Автор не несёт ответственности за решения, принятые на основе этой информации.